Total Énergies est certainement un investissement value attractif dans un secteur pétrolier en bas de cycle, elle se distingue par son point mort parmi les plus bas des majors pétrolières, offrant une résilience remarquable face à la volatilité des prix de l’énergie.
Cet article analyse pourquoi Total Énergies pourrait être une opportunité d’investissement attrayante, en tenant compte de son PER, de son rendement en dividendes, de son programme de rachat d’actions et de sa stratégie multi-énergies.
Total Énergies est une major pétrolière française opérant dans plusieurs segments : exploration et production pétrolière, gaz naturel liquéfié (GNL), énergies renouvelables, électricité intégrée, raffinage, chimie, ainsi que marketing, services et trading de matières premières.
L’entreprise se positionne comme un acteur clé de la transition énergétique, avec des investissements croissants dans les énergies durables (solaire, éolien, hydrogène bas-carbone, biogaz) tout en maintenant une forte présence dans les hydrocarbures. Cette diversification réduit les risques liés à la volatilité des prix du pétrole et du gaz, tout en renforçant son attractivité pour les investisseurs à long terme.
Au niveau des métriques financières, le PER est attractif et Selon Simply Wall St, l’action Total Énergies se négocie à environ 63,4 % en dessous de sa juste valeur estimée.
Le PER (Price-to-Earnings Ratio) affiché sur ZoneBourse est de 9,24 pour 2025 et 7,95 estimé pour 2026, bien en-dessous de la moyenne du secteur pétrolier et gazier (généralement entre 10 et 15).
Ces chiffres positionnent Total Ènergies comme une opportunité potentielle pour les investisseurs value.
Rendement en dividendes compétitif Total Énergies a annoncé un deuxième acompte sur dividende de 0,85 € par action pour 2025, en hausse de 7,6 % par rapport à 2024, reflétant un engagement fort envers ses actionnaires.
Avec un dividende annuel estimé à 3,40 € et un cours de l’action entre 50 et 55 €, le rendement en dividendes se situe entre 6 et 7 %, selon le prix d’achat.
À titre d’exemple, pour les investisseurs ayant acquis des titres post-Covid à des prix compris entre 27 et 38 € (comme notre équipe chez Power-Trade), le rendement atteint plus de 11 %. Ce rendement est nettement supérieur à la moyenne du secteur pétrolier (4-5 %) et aux obligations d’État (souvent inférieures à 3 %), faisant de Total Énergies une option attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus passifs.
Le programme de rachat d’actions agressif que Total Énergies a mis en place est ambitieux, autorisé lors de l’assemblée générale des actionnaires du 24 mai 2024. Voici ci dessous les détails récents :
- Novembre 2024 : Achat de 3,6 millions d’actions à 57,39 € en moyenne, pour 212,56 millions €.
- Décembre 2024 : Achat de 771 168 actions pour 40,19 millions €.
- Janvier 2025 : Achat de 2,86 millions d’actions à 55,03 € en moyenne, pour 157,64 millions €.
- Avril 2025 : Achat de 2,07 millions d’actions à 50,85 € en moyenne, pour 105,5 millions €.
- Mai 2025 : Achat de 3,13 millions d’actions à 51,03 € en moyenne, pour 159,99 millions €.
- Juillet 2025 : Annonce d’un programme de rachat de 2 milliards $ pour le T3 2025, malgré des résultats trimestriels inférieurs aux attentes (bénéfice net de 2,69 milliards $ contre 3,60 milliards $ attendus).
Ces rachats réduisent le nombre d’actions en circulation, ce qui devrait augmenter le bénéfice par action (BPA) à long terme et soutenir le cours de l’action.
Ils témoignent également de la confiance de la direction dans la sous-évaluation de l’action et la solidité financière de l’entreprise.
Si le cours s’apprécie, ces rachats seront perçus comme particulièrement judicieux.
En combinant dividendes et rachats d’actions, le retour total aux actionnaires se situe entre 11 et 12 %, un niveau très compétitif.
Perspectives haussières dans un scénario où le prix du Brent repasserait en cycle haussier, l’action Total Énergies pourrait connaître une valorisation significative.
De plus, une éventuelle double cotation aux États-Unis pourrait booster le titre d’au moins 25 %, en raison d’une visibilité accrue auprès des investisseurs internationaux.
Forces et opportunités de TotalEnergies
- Diversification énergétique : Les investissements massifs dans les énergies renouvelables et l’électricité intégrée (production, stockage, distribution) réduisent la dépendance aux combustibles fossiles et positionnent TotalEnergies comme un leader de la transition énergétique.
- Portefeuille à faible coût et faibles émissions : L’optimisation des actifs pétroliers et gaziers maximise les flux de trésorerie tout en réduisant l’empreinte carbone, renforçant la résilience face à la volatilité des prix.
- Présence mondiale : Avec des opérations dans 120 pays et plus de 100 000 employés, Total Énergies bénéficie d’une échelle et d’une diversification géographique exceptionnelles.
L’analyse Power-Trade concernant Total Énergies compte tenu de ces éléments fera que nous conservons précieusement nos 11 200 titres TotalEnergies, qui génèrent des dividendes trimestriels attractifs.
Nous voyons également la baisse actuelle du cours comme une opportunité pour renforcer notre position, considérant l’action comme très value aux prix actuels (autour de 50-55 €).Bien que Simply Wall St valorise l’action à 83 €, nous estimons une fourchette cible plus prudente de 72 à 75 € pour envisager un allègement significatif de notre position. Notre stratégie repose sur des indicateurs techniques précis :
- Achat supplémentaire : Nous attendrons un croisement haussier des moyennes mobiles 2 jours/12 jours.
- Renforcement : Si les cours franchissent le Kumo d’Ichimoku à la hausse, cassent le canal baissier par le haut, ou si l’indicateur Kagi passe acheteur, nous augmenterons notre exposition.
ConclusionTotal Énergies combine un PER attractif, un rendement en dividendes élevé, un programme de rachat d’actions robuste et une stratégie multi-énergies qui la positionne favorablement dans un secteur en transformation. Malgré les risques liés à la volatilité des prix du pétrole et aux défis de la transition énergétique, l’entreprise offre une proposition de valeur convaincante pour les investisseurs à long terme, en particulier pour ceux axés sur les revenus passifs.
Avertissement : Cette analyse reflète la stratégie d’investissement de Power-Trade et n’est pas un conseil en investissement.
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Article écrit par Patrick GUIBOUD-RIBAUD le 4 août 2025
