{"id":2213,"date":"2024-03-16T15:35:09","date_gmt":"2024-03-16T14:35:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.powertrade.fr\/?p=2213"},"modified":"2024-09-02T13:39:39","modified_gmt":"2024-09-02T11:39:39","slug":"les-predictions-macroeconomiques-de-david-hunter","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.powertrade.fr\/index.php\/2024\/03\/16\/les-predictions-macroeconomiques-de-david-hunter\/","title":{"rendered":"Les pr\u00e9dictions macro\u00e9conomiques de David Hunter"},"content":{"rendered":"\n

Cet article n\u2019est pas en rapport avec une soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

Nous allons prendre un peu de hauteur et essayer de comprendre pourquoi alors m\u00eame que l\u2019\u00e9conomie semble proche d\u2019entrer en r\u00e9cession, tout au moins sur certains aspects, la bourse continue de caracoler sur ses plus hauts aux Etats-Unis et m\u00eame en France.  <\/p>\n\n\n\n

La situation est d\u2019ailleurs presque fascinante \u00e0 ce sujet : les d\u00e9ficits continuent d\u2019exploser, l\u2019inflation continue de faire des ravages, la situation g\u00e9opolitique est pour le moins tr\u00e8s tendue \u2026 Et malgr\u00e9 tout les indices battent des records chaque semaine.<\/p>\n\n\n\n

Ce qui se passe est r\u00e9sum\u00e9 dans cette vid\u00e9o des publications Agora : \u00ab indices au plus haut : lequel s\u2019effondrera en premier ? \u00bb<\/a>. Ce trimestre 2024 sera l\u2019un des plus haussiers de l\u2019histoire. Nous nous dirigeons vers une vingti\u00e8me semaine de hausse depuis le 30 Octobre 2023 (je n\u2019ai pas v\u00e9rifi\u00e9 les chiffres pour cette derni\u00e8re semaine).<\/p>\n\n\n\n

Pour lutter contre l\u2019inflation, les banques centrales gardent leur taux \u00e0 des niveaux relativement \u00e9lev\u00e9s, ce qui entraine la faillite de nombreuses entreprises notamment en France comme expliqu\u00e9 dans cette autre vid\u00e9o des publications Agora pr\u00e9sent\u00e9e par Philippe B\u00e9chade<\/a>\u00a0: nous sommes dans des niveaux plus observ\u00e9s depuis 2018.<\/p>\n\n\n\n

Comment faire sens de ce qu\u2019il se passe actuellement sur les march\u00e9s ?<\/p>\n\n\n\n

L\u2019une des vid\u00e9os qu\u2019il convient de regarder \u00e0 ce sujet est celle de Lo\u00efc Abadie<\/a> : il fait part de situations contrast\u00e9es en fonction des pays avec des valorisations parfois tr\u00e8s int\u00e9ressantes, notamment au Japon et \u00e0 Hong Kong. Nous aurons l\u2019occasion d\u2019en reparler dans de prochains articles.<\/p>\n\n\n\n

La liquidit\u00e9 s\u2019explique avant tout par les Repos<\/a> (Repurchase Agreements) qui sont toutefois en baisse significative. Le cycle \u00e9conomique a \u00e9t\u00e9 perturb\u00e9 par des injections massives de liquidit\u00e9s, ce qui explique le paradoxe actuel d\u2019absence de r\u00e9cession.<\/p>\n\n\n\n

Une autre source d\u2019inspiration est celle du Professeur Chevallier disponible ici<\/a> qui met en avant une bulle mon\u00e9taire et pr\u00e9dit une crise imminente sur les banques am\u00e9ricaines.<\/p>\n\n\n\n

Selon lui\u00a0: \u00ab\u00a0cette crise bancaire am\u00e9ricaine qui s\u2019annonce ne sera pas l\u2019apocalypse mais une crise majeure, potentiellement plus d\u00e9vastatrice que celle de 2008-2009, et elle devrait se produire tr\u00e8s, tr\u00e8s prochainement avec une date critique fin\u2026 mars\u00a0!\u00a0\u00bb<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Le Professeur Chevallier est tr\u00e8s tr\u00e8s fort : il a pr\u00e9dit 25 des 2 derni\u00e8res crises bancaires.<\/p>\n\n\n\n

Plus s\u00e9rieusement, les donn\u00e9es de ce blogueur sont pertinentes et son analyse est coh\u00e9rente. Mais il se focalise principalement sur les banques fran\u00e7aises, principalement Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale et BNP Paribas pour montrer que ces banques sont en faillite.<\/p>\n\n\n\n

Il faut quand m\u00eame prendre la mesure du d\u00e9ficit am\u00e9ricain avec une cr\u00e9ation mon\u00e9taire de l\u2019ordre du trilliard tous les 100 jours<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

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A mon sens, l\u2019une des sources de pr\u00e9vision macro les plus int\u00e9ressantes est celle de David Hunter<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Le personnage d\u00e9tonne l\u00e9g\u00e8rement dans l\u2019univers des influenceurs boursiers : avant tout, il s\u2019agit d\u2019un contrarien<\/em>. Il communique principalement par Twitter et au travers de diff\u00e9rentes interviews qui sont relay\u00e9es sur des cha\u00eenes Youtube d\u2019investissement.<\/p>\n\n\n

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Il est assez \u00e2g\u00e9 et donc offre une perspective large couvrant plus de 50 ans de carri\u00e8re avec ce que cela implique en mati\u00e8re de krachs et de connaissances du comportement humain.<\/p>\n\n\n\n

David Hunter ne s\u2019int\u00e9resse qu\u2019au march\u00e9 am\u00e9ricain, partant du principe raisonnablement qu\u2019il est le march\u00e9 de r\u00e9f\u00e9rence et qu\u2019il m\u00e8ne le march\u00e9 mondial. Il prend soin de pr\u00e9ciser qu\u2019il ne s\u2019int\u00e9resse pas \u00e0 certaines classes d\u2019actifs, en particulier le monde des cryptos.<\/p>\n\n\n

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La th\u00e8se principale de David Hunter est celle d\u2019un \u00ab\u00a0meltup\u00a0\u00bb imminent, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019une explosion \u00e0 la hausse de la valorisation des actifs du S&P 500 et du Nasdaq, un peu ce que connait Nvidia mais g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 \u00e0 l\u2019ensemble des valeurs. On parle d\u2019une hausse tr\u00e8s importante, presque parabolique\u00a0:<\/p>\n\n\n

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Cette hausse verticale serait suivie d\u2019un \u00ab bust \u00bb, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019un d\u00e9gonflement extr\u00eame pouvant atteindre 80% de la valeur des actifs.<\/p>\n\n\n\n

A la suite et m\u00eame pendant cette d\u00e9pression \u00e9conomique, les autorit\u00e9s mon\u00e9taires d\u00e9clencheront la planche \u00e0 billets dans des conditions jamais vu jusqu\u2019alors ce qui impliquera une inflation tr\u00e8s forte (sup\u00e9rieure \u00e0 10%) pendant plusieurs ann\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n

Cela peut sembler paradoxal. Pourtant, je peux attester, pour l\u2019avoir suivi depuis plus de 2 ans que David Hunter a \u00e9t\u00e9 persistant dans ses pr\u00e9visions macro\u00e9conomiques, en particulier en 2022 o\u00f9 la perspective d\u2019une simple poursuite de la hausse semblait absurde.<\/p>\n\n\n

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Je me rappelle qu\u2019il a \u00e9t\u00e9 et continue d\u2019\u00eatre haussier sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, en particulier l\u2019or et l\u2019argent. J\u2019ai longtemps pens\u00e9 que les grandes banques am\u00e9ricaines contr\u00f4laient suffisamment les cours par l\u2019interm\u00e9diaire de leur organisation criminelle, le COMEX, pour que cela n\u2019arrive pas tout de suite. La r\u00e9cente hausse des cours m\u2019a finalement donn\u00e9 tort.<\/p>\n\n\n

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Avant le \u00ab bust \u00bb donc sur cette ann\u00e9e 2024, il estime que l\u2019or pourrait monter \u00e0 3000 dollars l\u2019once, l\u2019argent \u00e0 50 voire 60 dollars l\u2019once (ce qui correspond \u00e0 un doublement) et le cuivre \u00e0 6 dollars (le kilo).<\/p>\n\n\n\n

Bien entendu, l\u2019un des reproches que l\u2019on puisse lui faire (et qui est l\u2019occasion de querelles fr\u00e9quentes sur X) est que ses pr\u00e9dictions sont parfois \u00e0 un horizon tr\u00e8s lointain. Ainsi, voici ce qu\u2019il \u00e9crivait d\u00e9j\u00e0 en F\u00e9vrier 2022\u00a0:<\/p>\n\n\n

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Par ailleurs, ce chemin vers une hausse parabolique, sera marqu\u00e9e par de br\u00e8ves p\u00e9riodes de consolidation\u00a0: <\/span> <\/p>\n\n\n

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Il faut bien comprendre que, selon Hunter, \u00e0 la suite de la crise (le \u00ab\u00a0bust\u00a0\u00bb) \u00e0 venir, un grand march\u00e9 haussier se pr\u00e9sentera pour les mati\u00e8res premi\u00e8res, secteur dans lesquels il inclut l\u2019industrie des semi-conducteurs.<\/p>\n\n\n

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En r\u00e9sum\u00e9, nous aurons, toujours selon David Hunter :<\/p>\n\n\n\n

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  • Cette ann\u00e9e 2024, \u00e0 tr\u00e8s court terme, une augmentation significative des actifs financiers qui culminera en une p\u00e9riode de hausse parabolique (\u00ab meltup \u00bb) tr\u00e8s courte (quelques semaines tout au plus). Cela am\u00e8nera les indices \u00e0 des niveaux jamais vu ( S&P \u00e0 7000)<\/li>\n\n\n\n
  • Pendant cette p\u00e9riode, les m\u00e9taux pr\u00e9cieux poursuivront leur hausse, l\u2019or en particulier s\u2019approchant des 3000 dollars l\u2019once.<\/li>\n\n\n\n
  • David est au contraire assez pessimiste sur le p\u00e9trole. Il le voit baisser pr\u00e8s de 60 dollars dans un avenir proche avant de tomber sur les 40 dollars. Ce qui n\u2019est pas tr\u00e8s compatible avec le portefeuille Power Trade !<\/li>\n\n\n\n
  • A la suite de ce \u00ab meltup \u00bb, les indices vont progressivement s\u2019\u00e9crouler jusqu\u2019\u00e0 aboutir \u00e0 une situation de d\u00e9pression qui touchera tous les actifs. Cette d\u00e9pression \u00e9conomique et financi\u00e8re forcera les autorit\u00e9s \u00e0 injecter des tombereaux d\u2019argent comme jamais vu auparavant. Il se pourrait bien que l\u2019impression mon\u00e9taire d\u00e9passe les 20 000 milliards de dollars.<\/li>\n\n\n\n
  • A la suite de cette impression mon\u00e9taire, l\u2019\u00e9conomie sera partie pour une p\u00e9riode de forte inflation (> 10%) qui profitera majoritairement aux commodit\u00e9s (p\u00e9trole, m\u00e9taux et m\u00eame semiconducteurs).<\/li>\n\n\n\n
  • David est tr\u00e8s pessimiste pour la d\u00e9cennie des ann\u00e9es 2030s o\u00f9 il estime que les probl\u00e8mes d\u2019impression mon\u00e9taire ne pourront plus \u00eatre gliss\u00e9s une fois de plus sous le tapis, ce qui am\u00e8nera \u00e0 une p\u00e9riode d\u2019hyperinflation g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e.

    <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    Le march\u00e9 am\u00e9ricain dans son ensemble tiendra-t-il le cap des pr\u00e9visions de David Hunter ? L\u2019avenir le dira. Mais quoi qu\u2019il arrive, une partie de la hausse d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9e \u00e9tait difficile \u00e0 imaginer, sauf \u00e0 prendre en compte les pr\u00e9visions de David Hunter.<\/p>\n\n\n\n

    Les \u00ab shorts \u00bb en cours sur les actions sont l\u2019un des meilleurs moyens de prolonger voire d\u2019accentuer la hausse des actions et un sc\u00e9nario similaire \u00e0 celui d\u2019un \u00ab meltup \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

    En m\u00eame temps, il faut reconnaitre que cela fait longtemps que cette pr\u00e9diction existe. En mati\u00e8re d\u2019investissement, le \u00ab\u00a0timing\u00a0\u00bb est cl\u00e9 et ce point ne joue pas en sa faveur\u00a0:<\/p>\n\n\n

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    Dans l\u2019imm\u00e9diat, il se pourrait bien que, comme le pronostique David Hunter, le march\u00e9 haussier actuel ait une r\u00e9serve d\u2019air chaud pour le porter encore plus haut.<\/p>\n\n\n\n

    Je crois aussi et surtout \u00e0 l\u2019adage de Bruno Bertez : \u00ab les march\u00e9s sont con\u00e7us pour \u2018bai$er\u2019 le maximum de personnes le plus souvent possible \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

    En ce moment m\u00eame, sur les chaines \u00e9conomiques telles que BFM Business, le narratif est en train de changer vers une vue qui explique pourquoi les valorisations sont correctes. Au plus haut, l\u2019enthousiasme sera \u00e0 son comble et l\u2019on parlera bien entendu d\u2019un plateau permanent.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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